По всем показателям холдинг Алибаба (Alibaba Group) — классическая компания роста. Но дивидендная политика такова, что дивиденды ни разу не выплачивались. Руководство компании не рассматривает вариант выплат акционерам их дохода по акциям в 2021 году.
Чем занимается компания
Бизнес состоит из основных направлений коммерции, облачных вычислений, цифровых медиа. Сферу деятельности дополняют инновационные предложения и развлечения. Компания работает на нескольких цифровых платформах. Вокруг себя объединяет множество предприятий: розничных торговцев, представителей брендов, поставщиков услуг и стратегических партнеров.
В структуре компании выделен отдельный актив — Ant Group. Ему принадлежит третья часть общей капитализации. Группа компаний, входящая в эту структуру, предлагает финансовые и платежные услуги для населения, взаимодействует с покупателями и продавцами.
Интересно! Прогноз цен на золото в 2022 году и мнение экспертов
Компания «Алибаба» (Alibaba) занимает лидирующие позиции во главе своего сегмента. Основана в 1999 году. На долю холдинга приходится 80% всей интернет-торговли в стране. Средний объем торгов за сутки составляет $4,5 млрд. Деловая часть компании выстроена по нескольким направлениям:
- Ant Group — платежная система Alipay, интернет-торговля в розницу на площадке AliExpress;
- Tmall — интернет-ресурс для крупных компаний-продавцов;
- Taobao — торговый интернет-ресурс для рядовых пользователей;
- Alibaba.com — основная торговая платформа.
Компания обслуживает миллионы покупателей и продавцов по всему миру. Среди крупных конкурентов — компания «Амазон».
Финансовые показатели
Капитализация компании составляет $750 млрд. Основные показатели деятельности:
- Цена акции еще в конце 2020 года составляла $260. Стоимость акции на 17 июля составила $211.
- Показатель P/E (отношение рыночной стоимости акции к годовой прибыли) — 38,8.
- P/BV (капитализация компании/стоимость акций) равен 5,5.
- Показатель P/S (цена предприятий в годовых выручках) приблизился к 8.
- EV/EBITDA (капитализация холдинга совместно с уровнем долговых обязательств) равна 29.
Интересно! Как зарабатывать на криптовалюте с нуля и что для этого нужно
Судя по приведенным данным, можно сделать вывод, что по сравнению с акциями сектора ценные бумаги Алибаба (Alibaba) не выглядят переоцененными. Все показатели показывают рост холдинга. Стоит рассмотреть коэффициенты финансовой устойчивости.
Долг/EBITDA равен 1,08. Это нормальное значение. Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,99 и находится в рамках нормы. Коэффициент срочной ликвидности равен 1,56. Коэффициент финансовой зависимости — 39%, т. е. не превышает нормальных значений.
Все показатели характеризуют финансовую устойчивость корпорации Alibaba. Динамику изменений можно считать позитивной. Бизнес показывает уверенные темпы роста выручки, прибыли и EBITDA. Также холдингу удается сохранять показатели эффективности ROE и ROA на стабильно высоких уровнях, хотя и просматривается ухудшение рентабельности по EBITDA.
Отчет корпорации за первый квартал 2021 года подтвердил положительное влияние общего экономического кризиса на финансовые результаты Alibaba. Выручка возросла на 30,3% и составила $22,8 млрд. Чистая прибыль снизилась на 60% до $4,2 млрд. Но это связано с высокой базой прошлого года из-за переоценки ряда вложений.
Итоговые результаты деятельности оказались значительно выше прогнозов. Сейчас для Alibaba идет еще один сильный квартал. Предприятия продолжают восстанавливаться, находятся новые возможности для роста за счет цифровизации в новых условиях.
Привлекательность для инвестиций
Анализ прошлых событий и прогноз изменения стоимости акций на 2021 покажут выгодность вложений.
Если рассматривать долгосрочный тренд (с момента продажи первых акций с 1999 года), то в течение небольшого промежутка времени со старта торгов на NYSE бумаги Alibaba переживали периоды неплохого роста. И через некоторое время были этапы внушительного падения стоимости активов. В сентябре 2014 года акции торговались в районе $90, а уже через пару месяцев доходили до $120, затем падали до $58 в октябре 2015 года. Уверенный рост котировок начался лишь в 2016 году. В итоге с начала размещения в Нью-Йорке бумаги выросли на 195%.
Среднесрочный тренд: с декабря 2017 по декабрь 2019 года бумаги находились в широком боковике — $130-210. За последние три года рост составил около 50%.
Краткосрочный тренд: в марте 2020 года акции Alibaba пережили падение с $220 до $170, но активы вновь набрали силу. Стоимость ценных бумаг устремилась к историческим максимумам, достигнув в октябре 2020 года уровня $319. Далее последовали негативные новости по IPO Ant Group, что вызвало локальную коррекцию, в которой акции находятся и до сих пор.
Покупать акции АлиБаба (Alibaba) в 2021 году стоит, если стоимость их снова снизится.
Особенность китайских компаний
Акции китайских компаний — сложный, непредсказуемый актив. Многие аналитики потеряли репутацию на прогнозах динамики их развития. Волновая тенденция изменения цены такова, что в течение 2021 года по прогнозу стоимость акций будет подниматься и падать от 3 до 5 раз.
Поэтому эксперты советуют приобретать ценные бумаги на минимуме, а продавать с целью получения прибыли на текущем максимуме. Так, в 2020 году стоимость акций возросла на 70%, но при этом капитализация не увеличилась. Любой момент снижения акций компании нужно считать удобным для покупки.
На изменение стоимости акций влияют конкуренция, политика руководства страны, внутренние факторы. В середине июля китайские компании стали отменять первичную реализацию акций (IPO) в США. Власти Китая ужесточили надзор за предприятиями, размещающими ценные бумаги на зарубежных биржах.
Положительным прогнозом считается версия, что до конца 2021 года стоимость акций пойдет вверх. Но снижение цены также вероятно. Инвесторы продают акции из-за государственной политики Китая. Власти КНР оказывают большое давление на технологические компании, в том числе на Alibaba. Развитие бизнеса в таких условиях совершенно непредсказуемо. Цена активов будет постоянно меняться.
В современных реалиях Китай остается рискованной страной в инвестиционном плане, как и Россия. На этом рынке нет прозрачности, можно ожидать чего угодно. В прогнозы относительно отличного роста, финансовых показателей закладываются определенные риски. Стремительного развития АлиБаба (Alibaba) в любом случае не ожидается.
Изменение стоимости акций
Начисление привилегированных дивидендов происходит каждый год. Суммы немного выше обычных, но если корпорация не планирует выплату дивидендов, увеличение капитала можно рассматривать с точки зрения «купил-продал». Заработать на получении дивидендов не получится, значит, доход можно получить только играя на цене, покупая и продавая акции.
14 июля на изменение стоимости ценных бумаг повлияли новости о возможном увеличении активов компании. Обсуждалось появление новой платежной системы на сайтах торговых площадок Alibaba. Цена акций сразу выросла на 3,26% из-за появления информации о возможном сотрудничестве с другими китайскими компаниями.
Рост ценных бумаг Alibaba замедлился на отметке $214,06. Tencent является прямым конкурентом компании, но в текущих условиях сближение имеет смысл.
За сутки 16 июля 2021 года цена на акции опускалась до $213,24 и поднималась до $218,18. Цена на сегодня — $211,06.
В настоящее время специалисты считают стоимость акций слишком высокой для вложений. Инвестиции не принесут прибыли на краткосрочной дистанции.
Итоги
Компания Alibaba — это продажи через интернет, цифровые медиа и платежная система. На развитие холдинга влияет государственная политика Китая. К концу года стоимость акций ожидает рост 10-12%. Цена за акцию ниже $215 интересна к покупке.
