Акции X5 Retail Group — прогноз и цена в 2021 году

X5 Group развивается как одна из ведущих российских мультиформатных розничных компаний. Прогнозируемый рост капитала группы становится интересным для инвестиций.

Акции X5 Retail Group - прогноз и цена в 2021 году

Чем занимается компания

X5 Retail Group владеет продовольственной компанией «Пятерочка». Слово retail в переводе с английского означает «розничный». «Пятерочка» занимается продажей товаров в розницу через предприятия торговли. Компания управляет 15354 магазинами у дома «Пятерочка», 852 супермаркетами «Перекресток» и 91 гипермаркетом «Карусель».

Распределение выручки между брендами компании идет пропорционально:

  • 79% — «Пятерочка»;
  • 16% — «Перекресток»;
  • 5% — «Карусель».

Акции X5 Retail Group - прогноз и цена в 2021 году

Интересно! Акции QIWI — прогноз и цена в 2021 году

В ближайшем будущем структура сети гипермаркетов изменится: часть закроется, другая перейдет под управление бренда «Перекресток».


Торговые точки компании X5 Retail Group организованной сетью работают в 65 российских регионах. Рыночная доля ритейлера, приходящаяся на группу среди других организаций розничной торговли продуктами, составляет 11,5% и занимает по этому показателю 1-е место. У ближайшего конкурента (компании «Магнит») рыночная доля меньше, всего 7,6%.

https://youtu.be/IS7IYnnuk1o

Развитие ритейла

В середине мая 2021 года торговая сеть X5 начала ребрендинг. Процедура стартовала в день 15-летия компании и будет проходить поэтапно до конца 2021 года. Главными изменениями в логотипе стали замена оранжевой галочки на листок и сокращение названия компании с X5 Retail Group до Х5 Group. Со слов пресс-службы компании, изменения отражают выход бизнеса группы за пределы рынка ритейла и работу на более широком рынке еды.

Операционные показатели X5 Group планомерно росли на протяжении пяти последних лет, до 2020 года. Объемы, которые увеличиваются ежегодно:

  • торговые площади — на 21,4%;
  • магазины — на 23%;
  • посещаемость — на 20,3%.

Акции X5 Retail Group - прогноз и цена в 2021 году

Интересно! Какая криптовалюта вырастет в ближайшее время в 2021 году

Результаты впечатляющие, когда классический бизнес (продуктовый ритейлер) растет ежегодно более чем на 20%.

На заметку! Сравнение увеличения выручки X5 Retail Group с показателями 10 крупнейших российских ритейлеров на фоне роста годового рыночного оборота показывает значительное опережение конкурентов. С 2014 по 2019 год показатели роста выручки группы намного выше средних показателей рынка. При этом компания оставалась лидером сегмента.

Если анализировать в целом рынок продуктового ритейла, то на долю крупнейших 5 компаний приходится 29%. Мнение, что в России слишком много «Магнитов» и «Пятерочек», не соответствует действительности. Пример других стран показывает, что в Германии доля 5 самых крупных ритейлеров составляет 74%, в Чехии — 71%, в Великобритании — 61%, а в США — 46%.

Можно сделать заключение, что крупнейшим российским продуктовым компаниям есть к чему стремиться.

Финансовая характеристика X5 Group

Финансовые показатели растут в динамике, как и операционные. На протяжении 5 лет до 2020 года был заметен ежегодный рост:

  • выручки на 21%;
  • скорректированной чистой прибыли на 26,7%.

В последние два года, 2020-2021, темпы роста компании замедлились. Выручка и операционные показатели теперь растут на 10-12%.

Акции X5 Retail Group - прогноз и цена в 2021 году

X5 Retail Group имеет высокий уровень закредитованности. Но, учитывая специфику деятельности, развитие на заемные средства вполне обосновано. У компании на балансе много продукции, которая берется под реализацию и является обязательством.

Если корпорации не помешают внешние негативные факторы, она продолжит успешно развиваться. Гарантию дальнейшего роста X5 Group дает частная форма собственности: развитие происходит согласно внутренним решениям руководства, без оглядки на кого-то со стороны. Пример развития сети «Магнит» показывает, что рост шел до определенного момента. Потом произошло поглощение ВТБ, и финансовые показатели заметно снизились.

Дивидендная политика X5 Group

Произошли изменения в дивидендной политике группы. Целевой коэффициент выплаты дивидендов установлен на уровне не менее 25% консолидированной чистой прибыли.

Процентный доход по акциям выплачивается при условии, что финансовое состояние компании позволяет осуществить такие платежи. Денежный поток будет новой базой для расчета будущих дивидендов. Коэффициент чистый долг/EBITDA на уровне ниже 2,0 останется пороговым значением для выплаты дивидендов.

Акции X5 Retail Group - прогноз и цена в 2021 году

Начиная с 2020 года и включая 2021, Х5 выплачивает дивиденды каждые полгода и обязуется продолжать подобную политику. Промежуточные дивиденды будут объявляться после публикации результатов третьего квартала. Ранее компания старалась выплачивать $1,3-1,4 на акцию в год.

Дивидендная доходность

В текущем году основные показатели по акциям выглядят так:

  • Текущая дивидендная доходность — 8,72%.
  • Ближайшие выплаты дивидендов 18 декабря 2021 года с прогнозируемой доходностью 82 руб. на каждую акцию (3,72%).
  • Прогноз прибыли в следующие 12 месяцев — 66450 млн руб.
  • Количество акций в обращении — 271,56 млн.
  • Стабильность выплат по дивидендам — 0,43.
  • Стабильность роста — 0,29.
  • Стоимость акции на 2 июня — 2215 руб. Привилегированных акций у компании нет.
  • В течение мая 2021 года к началу июня идет рост цены на +0,18%.

Акции X5 Retail Group - прогноз и цена в 2021 году

Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции до 15 декабря 2021 года. Важно продержать ценные бумаги до 15 декабря 2021 включительно, а уже 16 декабря можно продавать, потому что покупка позволит войти в реестр акционеров. Примерная дата выплаты — 31 декабря 2021.

Оценка бизнеса в плане инвестиций

Х5 Group — ведущая компания современной розничной торговли, которая создаёт, развивает и управляет портфелем брендов сетевых магазинов. Корпорация развивает свои торговые сети, расширяя каналы сбыта, оказывает стимулирующее воздействие на развитие российского производства.

Компания динамично развивается и на сегодня представляет собой уже сложившийся крупный бизнес с отличными показателями. При этом потенциал роста в данном сегменте рынка достаточно велик. Оценка стоимости фундаментально привлекательного бизнеса X5 Group достигает 20 годовых прибылей. Ее можно считать несколько завышенной, т. к. в последние два года темпы роста группы замедлились.

Акции X5 Retail Group - прогноз и цена в 2021 году

Совет! Если принимать решение об инвестициях в компанию X5 Retail Group, стоит дождаться предельного снижения стоимости акций.

Итоги

При желании получить дивиденды X5 Retail Group необходимо купить акции за два дня до закрытия реестра акционеров. Дата дивидендной отсечки — 18 декабря 2021. Выплата на одну акцию по прогнозу составит 82 руб. Прогнозируемая дивидендная доходность — 3,72%.

Лучшие акции для инвестирования в 2021 году
Добавить комментарий