Что такое фьючерсы и как ими торговать

Фьючерсный контракт – это тип контракта, в котором оговариваются две вещи: цена, по которой будут проданы эти активы, и время, когда состоится сделка. Так можно описать простыми словами фьючерсы и что это за инструмент.

Фьючерсный контракт – что это

Фьючерсный контракт – один из самых популярных производных инструментов. Он торгуется на фондовых биржах уже много лет. Другими словами, это договор. Когда мы решаем вложить деньги в контракт, мы заключаем соглашение с другим инвестором, дающее нам обоим определенные права и обязанности.

Название фьючерсного контракта заключает в себе суть этого инструмента. Это фьючерс, потому что по этому контракту 2 инвестора обязуются, что в определенное время в будущем один из них купит определенный актив у другого.

Интересно! Акции Кока-Кола и прогноз на 2022 год

Неотъемлемый элемент заключения фьючерсного контракта – соглашение о цене, по которой инвесторы будут рассчитываться в будущем (эта цена называется форвардной или фьючерсной ценой). Прочие условия сделки изложены в спецификации инструмента, подготовленной биржей.

На заметку! Фьючерсные контракты стандартизированы по качеству и количеству для облегчения торговли на бирже.

Как они работают и как ими торговать?

Фьючерсные контракты торгуются на публичных биржах. Роль фьючерсной биржи схожа с ролью фондовой. Такие контракты помогают компаниям поддерживать цены, что выгодно как покупателям, так и продавцам. Проще всего объяснить, как они работают, на примере.

Транспортная компания может использовать фьючерсные контракты для установления гарантированной цены на газ. Это позволит им более точно планировать будущее. Аналогичным образом фермеры могут использовать фьючерсные контракты, чтобы зафиксировать (и тем самым гарантировать) цену продажи своего скота или зерна. Они также могут планировать, как (и где) они будут передавать владение товарами по контракту.

Виды фьючерсных контрактов – характеристика

Чтобы понимать особенности использования этого инструмента, следует обратиться к классификации. На финансовых рынках существует 2 основных типа:

• Фьючерсы – торгуются на бирже. К ним относятся, в частности, валютные фьючерсы или фьючерсы на акции.
• Форвардные контракты – торгуются вне биржи.

Важно отметить, что фьючерсные контракты заключаются на товары, акции, облигации или валюту. Таким образом, можно говорить о фьючерсах:

• товарных;
• фондовых;
• на облигации.

Товарные фьючерсы

Товарные фьючерсы обычно касаются твердых активов, таких как пшеница, золото или нефть. Фьючерсы на нефть обычно наиболее актуальны, потому что они влияют на цену нефти, которая, в свою очередь, является основным фактором, определяющим стоимость топлива.

Интересно! Обзор криптовалюты Эфириум и прогноз на 2022 год

Фьючерсы на акции и облигации

Чаще всего фьючерсные контракты на деривативы, то есть акции и облигации, торгуются, когда ожидается изменение экономической тенденции. Например, если вы думаете, что ставки упадут, вы можете заключить контракт на облигации, потому что цены на них растут, когда процентные ставки падают.

Валютные фьючерсы

Валютные фьючерсы – это своего рода обещание обменять определенную сумму одной валюты на сумму другой. Понятно, что валютные контракты всегда составляются парами. На них можно заработать. Например, если мы считаем, что стоимость евро вырастет по сравнению со стоимостью доллара США, мы можем купить фьючерсный контракт EUR/USD, соответствующий нашему прогнозу. Если это действительно произойдет, мы получим прибыль.

Контрактные серии: что это такое?

Фьючерсные контракты торгуются по непрерывной торговой системе с 8:45 утра до 17:05 вечера и, что важно, сериями. Серия – это контракт на один и тот же базовый актив с одинаковой датой истечения, например, на индекс WIG20 с истечением в сентябре 2021 года.

Каждая серия имеет свой срок годности. Он всегда приходится на месяц, завершающий квартал, т. е. март, июнь, сентябрь, декабрь. Кроме того, срок действия контрактов всегда истекает в третью пятницу месяца, в котором производится расчет по серии. В понедельник после истечения срока действия старой серии контракта вводится новая.

Фьючерсные контракты: закрытие позиций

Это еще один немаловажный вопрос. В случае фьючерсных контрактов обе стороны сделки, то есть покупатель и продавец, имеют 2 варианта закрытия позиции.

Они могут дождаться даты истечения контракта – в этой ситуации происходит денежный расчет по контракту или поставка базового инструмента и оплата за этот инструмент по цене, установленной в момент заключения контракта.

Они могут закрыть свою позицию до истечения срока действия контракта – покупатель (длинная сторона) продает контракт, а продавец (короткая сторона) покупает его. Важно отметить, что в этой ситуации каждая сторона может потерять или выиграть, т. к. при закрытии позиции учитывается текущая цена контракта.

На заметку! Существует также процедура ежедневных расчетов по контракту.

Как ими торговать – важные понятия для новичка

Что вам нужно знать в самом начале вашего взаимодействия с фьючерсными контрактами: это инструмент с кредитным плечом, т. е. имеющий так называемый финансовый рычаг.

Кредитное плечо – это механизм, который позволяет вам открыть сделку с более высокой стоимостью, чем сумма вашего депозита. Приведем пример для чайников. Если, например, фьючерсный контракт требует 10% маржи, это соответствует кредитному плечу 10:1, что позволяет вам занять позицию, в 10 раз превышающую размер вашей маржи – проще говоря, при кредитном плече 10:1 маржа в размере 10 000 руб. позволяет вам открыть сделку на сумму 100 000 руб.

Комментарий эксперта! Кредитное плечо увеличивает риск, который мы принимаем на себя при торговле, повышая волатильность. С одной стороны, оно может максимизировать нашу прибыль, но с другой – подвергает нас соответственно большим убыткам.

Фьючерсы против форвардных контрактов

Наконец, стоит сказать про форвардные контракты, которые в принципе не отличаются по своим принципам и действию от фьючерсов. Они также представляют собой соглашение между двумя участниками рынка, в котором указаны цена и дата совершения сделки купли-продажи.

Форвардные контракты не стандартизированы и торгуются по принципу против часовой стрелки, т. е. на внебиржевом рынке. Фьючерсы, с другой стороны, имеют строго определенные характеристики контракта и торгуются на регулируемом биржевом рынке.

Итоги

Фьючерсный контракт – это, говоря простым языком, обещание купить или продать актив в будущем. Инвесторы на финансовом рынке могут покупать и продавать эти обещания.

Расчеты по многим фьючерсным контрактам производятся только наличными, то есть без физической поставки базового инструмента, например, нефти или зерна. В такой ситуации просто определяется разница между ценой контракта и стоимостью базового инструмента, и на этой основе рассчитывается потенциальная прибыль или убыток.