Всего в обращении находится 470 млн акций золотодобывающей компании Polymetal. В 2021 году выплата на одну акцию по прогнозу составит $0,87. Ожидаемая дивидендная доходность – 3,89%.
Чем занимается корпорация
Компания «Полиметалл» — второй по величине производитель золота в России. Была образована в 1998 году в Санкт-Петербурге. Сразу же были приобретены Воронцовское, Хаканджинское и Юрьевское месторождения золота и серебра. Так появились первые активы.
Polymetal занимается добычей золота, серебра и меди. Финансовые показатели компании прозрачны и удобны для анализа. На сегодня она владеет девятью действующими месторождениями серебра и золота в Казахстане, Армении и России.
По данным на начало 2018 г., у компании более 20 млн унций запасов в золотом эквиваленте. «Полиметалл» входит в ТОП-10 крупнейших золотодобывающих мировых корпораций. Основной вид деятельности — добыча ценного сырья, золота. На него приходится 84% выручки, а добыча серебра приносит 16%.
Сейчас корпорация активно ведет разработку двух новых месторождений: Нежданинского и АГМК-2. Производственные показатели активно растут год от года.
Интересно! Акции OZON — прогноз и цена в 2021 году
Общий объем производства (в унциях золота) за пять лет (с 2015 по 2019 гг.) вырос более чем на 27%. Компания успешно развивается в производственном плане. Об этом можно судить по тому, как сейчас активно разрабатываются новые проекты, и по прошлогодним значениям.
Финансовые показатели
С точки зрения финансовой безопасности у корпорации Polymetal все обстоит благополучно. Уровень закредитованности (отношение обязательств к активам) не превышает 50%.
Выручка большинства добывающих сырьевых компаний волатильна и зависит от цен на сырье. Это происходит вследствие того, что компании производят товары, котирующиеся на бирже. У «Полиметалла» же, напротив, выручка растет постепенно год за годом: с 1 млрд 854 млн долл. в 2012 году поднялась до 2 млрд 865 млн долл. в 2020. В целом рост составил 43%.
А это значит, что и с точки зрения выручки корпорация развивается быстрыми темпами. Прошлый год ожидаемо был весьма успешным для золотодобытчиков. Выручка и прибыль продемонстрировали рекордные показатели.
Чистая прибыль «Полиметалла» имеет более волатильный характер. Это обусловлено курсовыми разницами и разовыми статьями расходов. К 2019 году показатель чистой прибыли поднялся на 40% по сравнению с 2014 годом (282 млн. долл.) и составил 483 млн долл.
2020 год стал для золота годом рекордов: показатель вырос на 153% и составил 1 млрд 86 млн долл. Плавная восходящая динамика показателя чистой прибыли получится, если отбросить разницы курса валют и скорректировать это значение.
Для общей оценки эффективности бизнеса можно не брать в расчет успешный 2020 год, поскольку по нему все показатели будут буквально зашкаливать. Можно выбрать 2019 как более реальный, когда скорректированная рентабельность капитала (ROE) составила 19%.
Маржинальность бизнеса (разница между себестоимостью и продажной ценой, показатель ROS) составила 20% и была достаточно стабильной до 2020 года.
Интересно! Акции ПИК (PIKK) — прогноз и цена в 2021 году
Дивидендная политика
В конце каждого финансового года совет директоров «Полиметалла» принимает решение о выплате привилегированных дивидендов, исходя из наличия свободных денежных средств. Происходит это после выплаты обычных дивидендов.
В итоге 50% от размера чистой прибыли приходятся на выплату дивидендов акционерам. Часть чистой прибыли компания расходует на собственное развитие по инвестиционным проектам. Данная практика применяется с марта 2017 года. Направление средств на внутреннее развитие видно по производственным показателям.
Важно! Выплата дивидендов акционерам в размере не менее 50% от показателя EDTA и собственное развитие компании имеют решающее значение для инвестиций.
Привлекательность компании для инвестиций
С позиции инвестора такие компании, как «Полиметалл», называются вечными. Можно один раз приобрести акции корпорации и не волноваться о том, что происходит внутри или вокруг нее. Для контроля следует один раз в год знакомиться с финансовым отчетом.
Следующее положение — стоимость компании «Полиметалл» в целом. Если оценивать по 2020 году, подсчет покажет, что компания оценивается в 9 годовых прибылей. Но это заниженная оценка: P/E = 9 — это дешево на текущий момент для растущего бизнеса.
2019 год был более приближен к реальности: отношение показателя текущей капитализации к прибыли (P/E) составило 16, и это реальная оценка стоимости компании «Полиметалл».
Дивидендная доходность
По итогам прошлого года, акционеры компании могут рассчитывать на дивидендную доходность чуть больше 6%. В текущем состоянии экономики это весьма неплохой доход. Ожидаемая дивидендная доходность в 2021 году по прогнозу составит 134 руб. на акцию. Рост по сравнению с 2020 годом составил 87%. В 2022 году дивидендная доходность снизится на 50% и составит 68 руб. на акцию.
Более половины акций компании находятся в свободном обращении. Цена акции на сегодня — 1600 руб. за одну ценную бумагу, за последний месяц она снизилась на 5% в связи с ростом доходности казначейских облигаций США. За последние сутки стоимость акций Polymetal стабилизировалась, перестала падать. Пошел рост на 8% за 24 часа.
Как изменение цены на золото повлияло на акции компании
Для золота середина июня стала худшей неделей — стоимость ценного металла упала на 4,5%. Все произошло из-за того, что Федеральная резервная система США опубликовала прогнозы, по которым уровень инфляции превысил ожидаемый — поднялся с 2,4 до 3,4%.
Снижение цены на золото повлекло за собой падение стоимости ценных бумаг золотодобывающих корпораций. Слабеющий доллар оказывает влияние на металлы, оцененные в американской валюте: делает их дороже и менее привлекательнее для держателей других валют.
Как можно приобрести акции золотодобывающей корпорации
Чтобы приобрести акции холдинга, нужно открыть брокерский счет самостоятельно или через агента. Крупный брокер работает через специальное приложение или программу для торговли. Нужно указать название компании или тикер — POLY.
Можно совершить минимальную покупку, приобретя 1 лот, равный 1 акции. После приобретения ценных бумаг брокер удержит 13% в пользу государства, затем перечислит поступления за вычетом налога на прибыль с дивидендов. Во время сделки нужно будет выплачивать комиссии брокеру и бирже.
Совет! Чтобы снизить расходы на комиссии, нужно найти брокера с низким процентом и как можно реже совершать сделки.
После приобретения акций «Полиметалла» можно рассчитывать на получение дивидендов. Важно это сделать вовремя: дата дивидендной отсечки — 4 сентября 2021. Чтобы получить прибыль, нужно приобрести акции за два дня до закрытия реестра акционеров — не позднее 1 сентября.
Выплата на одну ценную бумагу по прогнозу составит $0,87. Компания выплачивает дивиденды не позднее 25 рабочих дней с даты закрытия реестра. Деньги начисляются на брокерский счет или приходят на карту.
Нужно продержать акции до 1 сентября 2021 включительно, а уже 2 сентября можно продавать. Реестр акционеров уже будет составлен. Предварительная дата выплаты — 17 сентября. Холдинг «Полиметалл» выплачивает дивиденды в среднем 2,4 раза в год.
Итоги
Polymetal ведет несколько проектов геологоразведки и разработки месторождений золота и серебра в Армении, России и Казахстане. Золотодобытчики могут стать привлекательными для инвестиций в 2021 году. Приобретение акций компании «Полиметалл» позволит ожидать прибыли в скором времени и на протяжении долгого периода.
