Акции «Сургутнефтегаз» — прогноз и цена в 2021 году

Российский рынок ежедневно подвергается воздействию множества негативных факторов, основным из которых является усиление геополитической напряженности. В таких условиях лишь немногие компании, в том числе «Сургутнефтегаз» способны демонстрировать рост и получать значительную прибыль, позволяющую выплатить держателям акций высокие дивиденды в 2021 году.

 О компании

«Сургутнефтегаз» — один из крупнейших частных вертикально интегрированных нефтяных холдингов в Российской Федерации. Он осуществляет деятельность в области разведки, добычи, переработки углеводородов, а также реализации сырой нефти и нефтепродуктов. Корпорация занимает 3-е место после «Роснефти» и «Лукойла» по нефтедобыче. На нее приходится 10,8% от общего объема добываемой нефти в РФ.

Основная часть добытых ресурсов реализуется в сыром виде, на чем холдинг по итогам 2019 года заработал более 1 трлн руб., что составляет 64% от всей прибыли.

На заметку! Куда лучше инвестировать деньги начинающему инвестору В собственности предприятия имеется нефтеперерабатывающий завод мощностью до 20,1 млн тонн, расположенный в Ленинградской области. В 2019 году было выпущено 18,6 млн тонн нефтепродуктов, из них доля светлых составила всего 54,6%. Для справки. Реализация светлых нефтепродуктов (бензина, керосина и дизельного топлива) отличается высокими показателями рентабельности по отношению к другим видам продукции, включая мазут. В целом, на продажах (оптом и в розницу) компания заработала 525,9 млрд руб., что соответствует 33,5% от всего дохода. Оставшиеся 2,6% приходятся на реализацию газа, продуктов его переработки и прочих товаров.

Как формируется выручка «Сургутнефтегаз»

[turbobutton]

Выручка от продаж напрямую зависит от прибыли и динамики цен на нефть в рублях. В прогнозах аналитиков используется 3 варианта расчета прибыли, основанных на стоимости нефти Brent (1 баррель) и доллара по отношению к рублю на конец 2021 года:

• курс USD — 73, нефть — $65;
• курс USD — 75, нефть — $60;
• курс USD — 75, нефть — $65.

Таким образом, доход компании за 2021 год может составить, в среднем, 1685 млрд руб. На заметку! В какие акции инвестировать в 2021 году на продолжительный срок Выручка от реализации — от 368 млрд руб. до 514 млрд руб. Процентные доходы ожидаются ниже прошлогодних значений по причине падения процентных ставок — порядка 104 млрд руб.

Если пара доллар/рубль будет торговаться на отметке 75, то за счет разницы в курсах нефтяной гигант получит примерно 54 млрд чистой выручки. При негативном развитии событий, когда курс USD составит 73, убыток от курсовой разницы может достичь 42 млрд руб.

Чистый доход после уплаты налогов составит от 427 до 546 млрд руб.

Особенности дивидендной политики

Согласно внутренним правилам, «Сургутнефтегаз» обязуется направлять владельцам акций на дивиденды, включая выплаты в 2021 году по привилегированным ценным бумагам, от 10% своей чистой выручки, деленной на количество акций, которые составляют 25% от уставного капитала, но не менее суммы начислений по АО. При этом доля префов в УК соответствует 17,73%, что позволяет рассчитывать на дивидендную доходность 7,1% от выручки по РСБУ.

Владельцы обыкновенных бумаг ежегодно получают по 0,65 руб. на акцию. Главным преимуществом корпорации является наличие огромных валютных резервов.

При ослаблении рубля прибыль увеличится, что приведет к росту дивидендных выплат за счет переоценки курсовой стоимости, и наоборот.

Если рассматривать 2020 год, то из всех компаний нефтегазовой отрасли «Сургутнефтегаз» продемонстрирует самую высокую дивидендную доходность по акциям.

Но что касается размера дивидендов в 2021 году, аналитики делают лишь осторожные прогнозы, так как ситуация может измениться под давлением геополитических факторов и связанной с ними волатильности на нефтяном рынке.

Покупать ли активы «Сургутнефтегаз»

С точки зрения эксперта БКС Экспресс Дмитрия Пучкарева, ценные бумаги холдинга прекрасно подходят для использования в качестве защитного инструмента в условиях нарастающей геополитической напряженности и обесценивания национальной валюты. Под давлением санкций рубль, как правило, слабеет по отношению к доллару. Это приводит к положительной переоценке валютных активов холдинга и росту доходов предприятия. Многие инвесторы обращаются к активам компании с целью хеджирования рисков, что не позволяет снижаться спросу на ценные бумаги. Пучкарев также напоминает, что сейчас стоимость черного золота в 1,5 раза превышает прошлогодние значения, поэтому компания может рассчитывать на двукратное и даже трехкратное увеличение прибыли. По предварительным расчетам, доходность акций «Сургутнефтегаз» привилегированных по итогам 2020 года составит 17,2%, что соответствует дивидендам в размере 6,9 рубля на акцию. При сохранении относительной стабильности пары доллар/рубль и сильной конъюнктуре нефтяного рынка платежи за 2021 год также могут приблизиться к двузначным значениям. Аналитики «Финам» не рекомендуют покупать активы «Сургутнефтегаз» ради спекулятивной торговли, поскольку «мутная бумага – ходит вверх-вниз, оставляя рынок в недоумении о причинах ее странного поведения». Но в плане дивидендной доходности акции-п выглядят довольно привлекательно на фоне других компаний нефтегазового сектора. Дивиденды в 2021 году по итогам прошлого года составят 6,5-6,7 руб. на АП, что соответствует доходности 16,3%. Такой прогноз представили в «Финам». Итоги «Сургутнефтегаз» — крупнейший частный нефтяной холдинг, занимающийся разведкой, добычей, переработкой нефти и газа, а также реализацией нефтепродуктов. Это одна из немногих российских компаний нефтегазового сектора, которая может получать высокую прибыль в нестабильной геополитической обстановке. Согласно уставу, корпорация выделяет не менее 10% своей выручки на выплаты акционерам. По предварительным расчетам, «Сургутнефтегаз» выплатит дивиденды по АП в размере 6,5-7,23 рубля за бумагу (доходность 16,3-17,7%). Аналитики считают, что активы нефтяного гиганта не подходят для спекулятивной торговли, поэтому их следует покупать только с целью получения дивидендов.